- Rentabilidad
- La del índice, menos costes
- Riesgo
- Según el índice
- Comisiones
- TER bajo + bróker
- Disponibilidad
- Venta en bolsa, cobro en 2 días
- Impuestos
- Sin traspasos
01Qué es
ETF son las siglas en inglés de «fondo cotizado». Es un fondo, casi siempre indexado, pero en lugar de comprarlo a una gestora lo compras en bolsa a través de un intermediario (bróker).
02Cómo funciona
- Abres una cuenta en un bróker o en tu banco y compras ETF como si fueran acciones.
- El precio cambia durante toda la sesión, no una vez al día.
- Los hay de acumulación (reinvierten los dividendos) y de distribución (te los pagan).
- Los más comunes en Europa están domiciliados en Irlanda o Luxemburgo y siguen la norma europea UCITS.
03Ejemplo en euros
200 € al mes en un ETF, con 2 € de comisión del bróker por compra
Comisión anual de compra24 €
Peso sobre lo que aportas1,0 %
Si compras cada 3 meses (600 €)8 € al año, 0,33 %
Con aportaciones pequeñas y frecuentes, la comisión por operación puede pesar más que el TER. Agrupar compras la reduce.
04Qué puedes ganar y perder
Escenario favorable
- Acceso a miles de empresas con una sola compra y costes muy bajos.
- Puedes vender en cualquier momento de la sesión.
Escenario desfavorable
- Cae igual que el índice que copia.
- La facilidad de comprar y vender invita a operar de más.
- Cambiar de un ETF a otro te obliga a pagar impuestos.
05Cuándo recuperas el dinero
Vendes en bolsa durante la sesión y el dinero llega a tu cuenta en 2 días hábiles.
06Qué gastos tiene
- Gastos corrientes (TER): suelen estar entre el 0,05 % y el 0,3 % anual.
- Comisión del bróker en cada compra y venta.
- Posible comisión de custodia y la horquilla (diferencia entre precio de compra y de venta).
07Qué protección existe
- El patrimonio del ETF está separado del de la gestora y lo custodia un depositario.
- Si tu bróker es español y quiebra, el FOGAIN cubre hasta 100.000 € si no puede devolverte los valores. Con brókers extranjeros te cubre el sistema de su país.
- Nada te protege de las caídas del mercado.
08Cómo tributa
- Cada venta con ganancia tributa en la base del ahorro. Las personas físicas residentes en España no pueden traspasar entre ETF sin tributar, a diferencia de los fondos.
- Si el ETF es de distribución, los dividendos también tributan en la base del ahorro.
- Si el bróker es extranjero, no te retiene: tú debes declararlo todo. Si tienes más de 50.000 € en el extranjero, revisa la obligación de informar con el modelo 720.
La retención es un adelanto. En la declaración, los rendimientos del ahorro tributan por tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima. País Vasco y Navarra tienen normativa propia.
09Con qué se puede comparar
10Qué revisar antes de contratar
- ¿Qué índice replica? ¿De acumulación o de distribución?
- ¿Cuál es su TER y cuánto patrimonio tiene?
- ¿Qué cobra el bróker por compra, venta y custodia?
- ¿El bróker es español o extranjero? ¿Qué fondo de garantía te cubre?
- Ten presente que cada cambio de ETF tributa.
- Lee el documento de datos fundamentales (DFI).