- Rentabilidad
- Fija si esperas al vencimiento
- Riesgo
- Muy bajo
- Comisiones
- Cero en el Tesoro
- Disponibilidad
- 3, 6, 9 o 12 meses
- Impuestos
- Sin retención
01Qué es
Las letras son deuda pública a corto plazo: el Estado te pide dinero prestado y se compromete a devolverlo en 3, 6, 9 o 12 meses. Cada letra vale 1.000 € al vencimiento.
02Cómo funciona
- El Tesoro las vende en subastas con un calendario público en tesoro.es.
- Las compras al descuento: pagas, por ejemplo, 978 € y al vencer recibes 1.000 €. La diferencia es tu rendimiento.
- Puedes comprarlas directamente en el Tesoro (por internet, con certificado digital o Cl@ve), en el Banco de España o a través de tu banco.
- En la subasta puedes pedir al precio medio que salga, sin tener que fijar tú un precio.
03Ejemplo en euros
04Qué puedes ganar y perder
Escenario favorable
- Si las mantienes hasta el final, sabes exactamente cuánto cobrarás.
- El emisor es el Estado, el deudor más sólido del país.
Escenario desfavorable
- Si necesitas el dinero antes y los tipos han subido, al venderlas recibirás menos.
- Si la inflación supera el tipo, pierdes poder de compra.
05Cuándo recuperas el dinero
Al vencimiento, el Tesoro ingresa los 1.000 € por letra en tu cuenta. Si necesitas el dinero antes, puedes venderlas en el mercado al precio de ese día, que puede ser mayor o menor que el que pagaste. También puedes pedir que se reinviertan automáticamente al vencer.
06Qué gastos tiene
- En la Cuenta Directa del Tesoro, comprar y mantener no cuesta nada.
- Los bancos pueden cobrar comisión de compra y de custodia, que reducen la rentabilidad.
- Vender antes del vencimiento puede tener un pequeño coste.
07Qué protección existe
No las cubre el Fondo de Garantía de Depósitos, porque no son depósitos. Su protección es que las paga el Estado español. Si están en un banco y este quiebra, las letras siguen siendo tuyas: están anotadas a tu nombre.
08Cómo tributa
El rendimiento (la diferencia entre lo que pagas y lo que recibes) es rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro. Las letras no tienen retención: no te descuentan nada al cobrar, pero debes declararlo y pagarlo en la renta.
La retención es un adelanto. En la declaración, los rendimientos del ahorro tributan por tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima. País Vasco y Navarra tienen normativa propia.
09Con qué se puede comparar
10Qué revisar antes de contratar
- ¿Cuándo es la próxima subasta del plazo que quieres?
- ¿Vas a pedir a precio medio o a un precio concreto?
- ¿Necesitarás el dinero antes del vencimiento?
- Si compras en un banco, ¿qué comisiones cobra?
- ¿Quieres reinversión automática al vencer?